Strike price là một thuật ngữ quan trọng trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, đặc biệt là quyền chọn. Strike price ảnh hưởng đến giá trị, lợi nhuận và rủi ro của quyền chọn. Vậy Strike price là gì? Cách xác định và lựa chọn Strike price như thế nào?
Hãy cùng CF Việt tìm hiểu trong bài viết này.
Strike price là gì?
Giá thực hiện là gì?
Strike price là giá mà người mua quyền chọn có thể mua hoặc bán tài sản cơ bản khi quyền chọn được thực hiện. Nó còn được gọi là giá thực hiện (exercise price) hoặc giá triển khai (execution price).
Ví dụ: Khi bạn mua một quyền chọn mua (call option) của cổ phiếu XYZ với Strike price là 100.000 đồng và thời gian hết hạn là 30 ngày. Điều này có nghĩa là bạn có quyền mua cổ phiếu XYZ với giá 100.000 đồng trong vòng 30 ngày, bất kể giá cổ phiếu XYZ có tăng hay giảm trên thị trường.
Các loại Strike price
Các loại Strike price
Có 3 loại Strike price chính là:
ITM Strike price
ITM (in the money) Strike price xuất hiện khi giá thực hiện cho phép người nắm giữ quyền chọn mua hoặc bán thực hiện giao dịch với lợi nhuận. Đối với quyền chọn mua, giá thực hiện thấp hơn giá thị trường, cho phép người mua có lợi nhuận khi thực hiện. Trái lại, với quyền chọn bán, giá thực hiện cao hơn giá thị trường, tạo điều kiện cho lợi nhuận khi giá thị trường giảm.
Ví dụ: Giả sử bạn mua một quyền chọn mua cổ phiếu XYZ với giá thực hiện là 100.000 đồng và giá thị trường của cổ phiếu XYZ là 120.000 đồng, thì quyền chọn của bạn là trong tiền.
ATM Strike price
ATM (at the money) Strike price xuất hiện khi giá thực hiện gần bằng với giá thị trường hiện tại. Các nhà đầu tư giữ quyền chọn ATM có thể chấp nhận mức rủi ro lỗ vốn nhỏ khi thực hiện quyền chọn để mua hoặc bán tài sản cơ bản.
Ví dụ: Nếu bạn mua một quyền chọn mua cổ phiếu XYZ với giá thực hiện là 100.000 đồng, và giá thị trường của cổ phiếu XYZ cũng là 100.000 đồng, thì quyền chọn của bạn là tại tiền.
OTM Strike price
OTM (out of the money) Strike price xảy ra khi giá thực hiện không có giá trị lợi nhuận khi thực hiện giao dịch. Các nhà đầu tư giữ quyền chọn OTM hy vọng rằng giá trị tài sản cơ bản sẽ thay đổi đủ để tạo lợi nhuận trước khi quyền chọn hết hạn, mặc dù việc thực hiện quyền chọn này đồng nghĩa với việc mất một khoản phí để mua quyền chọn đó.
Trường hợp bạn mua một quyền chọn mua cổ phiếu XYZ với giá thực hiện là 100.000 đồng và giá thị trường của cổ phiếu XYZ là 80.000 đồng, thì quyền chọn của bạn là ngoài tiền.
Cách xác định Strike price chuẩn
Cách xác định Giá thực hiện đúng
Dựa trên mức giá mong muốn
Nhà đầu tư chọn Strike price dựa trên giá mà họ dự đoán tài sản cơ bản sẽ đạt được khi quyền chọn hết hạn. Đây là cách đơn giản nhất và thích hợp khi bạn có một dự đoán chắc chắn về giá.
Ví dụ: Nếu bạn kỳ vọng cổ phiếu ABC sẽ tăng từ 50 đến 60 đồng trong 30 ngày, bạn có thể chọn Strike price gần 60 đồng để tận dụng sự tăng giá dự kiến.
Dựa trên mức độ biến động
Đây là cách phù hợp cho những người giao dịch quyền chọn theo xu hướng hoặc đối lập xu hướng. Nếu tài sản cơ bản có xu hướng tăng mạnh, bạn có thể chọn Strike price cao hơn giá thị trường để tận dụng sự tăng giá. Nếu tài sản cơ bản có xu hướng giảm mạnh, bạn có thể chọn Strike price thấp hơn giá thị trường để tận dụng sự giảm giá
Trường hợp bạn nhận thấy cổ phiếu XYZ có xu hướng tăng mạnh trong thời gian gần đây, từ 100.000 đồng lên 150.000 đồng trong vòng 15 ngày. Bạn kỳ vọng cổ phiếu XYZ sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới. Bạn có thể mua một quyền chọn mua của cổ phiếu XYZ với Strike price là 160.000 đồng. Nếu cổ phiếu XYZ tăng lên 170.000 đồng, bạn có thể thực hiện quyền chọn và mua cổ phiếu với giá 160.000 đồng, rồi bán lại với giá 170.000 đồng để thu lợi nhuận.
Dựa trên mức độ rủi ro
Quyết định về mức độ rủi ro cần chấp nhận là quan trọng trong việc xác định Strike price. Nếu bạn muốn giảm rủi ro, chọn Strike price gần giá thị trường hiện tại. Ngược lại, nếu bạn muốn tăng cơ hội lợi nhuận và chấp nhận rủi ro cao hơn thì chọn Strike price ở mức cao hơn.
Ví dụ: Nếu bạn muốn giảm rủi ro, có thể chọn Strike price ở mức gần giá thị trường hiện tại như 55 đồng thay vì 60 đồng.
Lợi ích khi xác định đúng Strike price
Lợi ích khi xác định đúng Giá thực hiện
Khi chọn đúng mức giá thiết lập trước cho hợp đồng quyền chọn, nhà đầu tư có thể tối ưu hóa cơ hội lợi nhuận và kiểm soát mức độ rủi ro của mình. Việc này không chỉ giúp gia tăng khả năng thành công trong giao dịch mà còn mang lại sự linh hoạt trong quản lý chiến lược đầu tư.
Việc này cũng tăng tính hiệu quả chi phí, tránh mất mát không cần thiết và tối ưu hóa lợi nhuận. Bằng cách lựa chọn giá thực hiện phù hợp với dự đoán về giá tài sản cơ bản, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro và tận dụng được những cơ hội thị trường.
Mặt khác, việc xác định đúng Strike price cũng giúp nhà đầu tư tránh được những chiến lược không cân nhắc và đảm bảo rằng quyết định đầu tư của họ dựa trên thông tin và phân tích cẩn thận. Tóm lại, lợi ích của việc xác định đúng Strike price không chỉ làm tăng hiệu suất giao dịch mà còn tạo ra một chiến lược đầu tư có tính bền vững và linh hoạt trước những biến động không dự đoán trong thị trường tài chính.
1 số lưu ý khi lựa chọn Strike price
Khi lựa chọn Strike price trong giao dịch quyền chọn, có một số lưu ý quan trọng mà nhà đầu tư nên xem xét như:
- Nắm vững thông tin về xu hướng thị trường và các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, hàng hóa hoặc chỉ số để đưa ra dự báo chính xác.
- Xem xét thời gian còn lại trước khi hết hạn của hợp đồng phái sinh. Thông thường, càng gần đến ngày hết hạn, giá trị của quyền chọn càng giảm.
- Cần kiểm tra chi phí giao dịch và lợi nhuận mong muốn. Nên chọn Strike price sao cho chi phí giao dịch thấp nhất và lợi nhuận cao nhất.
- Nghiên cứu độ biến động của thị trường và rủi ro của giao dịch. Theo chúng tôi được biết càng có nhiều biến động, giá trị của quyền chọn càng cao.
Lời kết
Trên đây là thông tin về Strike price, cách xác định và lưu ý khi lựa chọn nó trong giao dịch phái sinh. Hy vọng bạn đã hiểu rõ hơn về khái niệm này và có thể áp dụng vào thực tế. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về thị trường ngoại hối, bạn có thể tham khảo các top sàn Forex uy tín để có được những trải nghiệm tốt nhất.
Tôi là Jennifer Nguyễn, tên thật là Nguyễn Quỳnh Thư, sinh năm 1995 tại thủ đô Hà Nội. Hiện tại tôi đang là trader cho công ty CF Việt, với kinh nghiệm gần 7 năm trên thị trường, tôi hy vọng có thể cung cấp cho bạn những thông tin kiến thức bổ ích.
