Sự phục hồi của các ông lớn công nghệ đã đẩy cổ phiếu lên gần mức cao nhất mọi thời đại khi lãi suất trái phiếu giảm, trong khi các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng để tìm manh mối về các bước tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang .
Trước thời điểm chỉ số giá tiêu dùng , Phố Wall đã bỏ qua những quan điểm trái chiều về lạm phát của nhà sản xuất và các tín hiệu của Jerome Powell rằng lãi suất sẽ cao hơn trong thời gian dài hơn. S &P 500 chỉ cách kỷ lục của nó vài điểm, trong đó Tesla Inc. và Nvidia Corp. dẫn đầu mức tăng trong nhóm siêu vốn hóa “Magnificent Seven”. Các nhà giao dịch cổ phiếu Meme một lần nữa đổ xô vào GameStop Corp. và AMC Entertainment Holdings Inc.
Lạm phát cơ bản của Mỹ có thể đã được kiểm duyệt vào tháng 4 lần đầu tiên sau sáu tháng, mang đến tia hy vọng rằng áp lực giá cả sẽ bắt đầu giảm bớt. So với tháng 4 năm 2023, CPI cơ bản được dự đoán sẽ tăng 3,6%. Mặc dù mức tăng hàng năm sẽ là nhỏ nhất trong ba năm, nhưng nó vẫn quá cao để đảm bảo cắt giảm lãi suất.
Một cuộc khảo sát do 22V Research thực hiện cho thấy 49% nhà đầu tư kỳ vọng phản ứng của thị trường đối với báo cáo CPI là “tích chấp nhận rủi ro” – trong khi chỉ 27% cho biết “tiêu trừ rủi ro”.
Anthony Saglimbene tại Ameriprise cho biết: “Các nhà đầu tư đang kỳ vọng lạm phát sẽ giảm trong tháng 4”. “Ngay cả khi mức giảm nhẹ, thị trường đang tìm kiếm thêm bằng chứng cho thấy xu hướng giảm lạm phát vẫn còn nguyên và quan trọng là không đang trong quá trình đảo chiều lên cao hơn”.
S &P 500 tăng lên khoảng 5.247. Chỉ số này sẽ cần phải vượt qua mức đóng cửa ngày 28 tháng 3 là 5.254,35 để đạt kỷ lục thứ 23 vào năm 2024. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 5 điểm cơ bản xuống 4,44%.
sp sắp đạt được mức cao kỷ lục mới
Giá sản xuất của Mỹ trong tháng 4 đã tăng nhiều hơn dự kiến, mặc dù các thành phần chính đưa vào thước đo lạm phát ưa thích của Fed lại yếu hơn. Một số danh mục trong báo cáo PPI được sử dụng để tính toán chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân đã giảm bớt.
Krishna Guha tại Evercore cho biết: “Một cái nhìn chi tiết hơn cho thấy các thành phần tạo ra lạm phát PCE đã gửi các tín hiệu trái chiều”. “Điều này có nghĩa là gánh nặng phần lớn vẫn đè lên CPI”.
Thị trường quyền chọn đang đặt cược rằng S&P 500 sẽ tăng 1% theo cả hai hướng sau báo cáo về giá tiêu dùng hôm thứ Tư, dựa trên giá của các giao dịch ngang bằng tiền ngày hôm đó, theo Andrew Tyler , người đứng đầu bộ phận Tình báo thị trường Hoa Kỳ tại JPMorgan Chase. Bàn giao dịch của & Co.
Chris Zaccarelli tại Independent cho biết: “Chúng tôi tin rằng thị trường chứng khoán sẽ tăng cao hơn trong suốt cả năm nhờ lợi nhuận doanh nghiệp và chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ, nhưng biến động có thể sẽ tăng đột biến trong thời gian chờ đợi vì dữ liệu lạm phát sẽ khiến Fed lo lắng”. Liên minh cố vấn.
Những ngày CPI chứng kiến sự biến động lớn hơn của S&P 500 so với những phiên thông thường
Biến động trung bình sau khi có chỉ số CPI lớn hơn khoảng 20% so với những ngày không có CPI
Biến động trung bình sau khi có chỉ số CPI lớn hơn khoảng 20% so với những ngày không có CPI
Theo David Kostin của Goldman Sachs Group Inc. , S&P 500 khó có thể mang lại thêm bất kỳ lợi nhuận nào từ nay đến cuối năm. Giám đốc chiến lược cổ phiếu người Mỹ của công ty đã nhắc lại mục tiêu giá năm 2024 của ông trên mức chuẩn 5.200 trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg Television hôm thứ Ba.
Kostin nói: “Xác suất mở rộng bội số có thể xảy ra nhưng ít có khả năng xảy ra hơn”.
Theo chiến lược gia Michael Hartnett của Bank of America Corp. , việc đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất đã khiến sự lạc quan của nhà đầu tư lên mức cao nhất trong hai năm rưỡi, nhưng chứng khoán sẽ bị ảnh hưởng nếu có bằng chứng về “lạm phát đình trệ” thành hiện thực.
Theo cuộc thăm dò toàn cầu của BofA, phần lớn các nhà quản lý quỹ nhận thấy Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024. Điều đó đã nâng cao tâm lý – xuất phát từ sự kết hợp giữa mức tiền mặt, phân bổ vốn cổ phần và kỳ vọng tăng trưởng kinh tế – lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021.
Tuy nhiên, trong bối cảnh đó, triển vọng tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp lần đầu tiên xấu đi trong năm nay, cuộc khảo sát cho thấy.
Một lưu ý riêng cho thấy các khách hàng của BofA là những người bán ròng cổ phiếu Mỹ vào tuần trước, mặc dù dòng vốn chảy ra chủ yếu do các khách hàng tổ chức dẫn đầu khi các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua cổ phiếu.
Trong khi đó, các cố vấn giao dịch hàng hóa đã tăng cường tiếp xúc với cổ phiếu vào tuần trước và dự kiến sẽ tiếp tục mua trong tuần này bất kể thị trường rộng lớn hơn đi theo hướng nào, theo Goldman Sachs.
Chuyên gia về phái sinh và dòng vốn cổ phần Cullen Morgan ước tính rằng CTA đang mua 148 tỷ USD cổ phiếu toàn cầu, phân vị thứ 92, sau khi mua số tiền tương đương 30 tỷ USD vào tuần trước.
Nguồn: Bloomberg
Tôi là Jennifer Nguyễn, tên thật là Nguyễn Quỳnh Thư, sinh năm 1995 tại thủ đô Hà Nội. Hiện tại tôi đang là trader cho công ty CF Việt, với kinh nghiệm gần 7 năm trên thị trường, tôi hy vọng có thể cung cấp cho bạn những thông tin kiến thức bổ ích.
