Giao dịch OTC là một hình thức giao dịch trong hệ thống tài chính tại mỗi quốc gia, đây là một phương thức giao dịch linh hoạt không giới hạn bởi sự ràng buộc của các sàn giao dịch truyền thống.
Nhiều nhà đầu tư đặt ra câu hỏi về cách giao dịch OTC hoạt động, tầm ảnh hưởng của nó đối với thị trường và tại sao nó ngày càng trở nên phổ biến? Hãy cùng CF Việt tìm hiểu chi tiết về sàn giao dịch OTC qua bài viết dưới đây.
Sàn OTC là gì?
Sàn OTC là gì?
Sàn OTC (Over-The-Counter) là một hệ thống hay nền tảng giao dịch ngoại sàn, không thuộc sự quản lý của các sàn giao dịch chứng khoán trung tâm. Các giao dịch trên sàn OTC thường được thực hiện thông qua mạng lưới ngân hàng, thương nhân đại lý, hoặc các hệ thống điện tử. Các giao dịch này không mất thời gian và không bị ràng buộc bởi các quy tắc nghiêm ngặt như trong các sàn giao dịch truyền thống.
Sàn OTC chủ yếu được sử dụng cho các loại tài sản tài chính không niêm yết, trái phiếu phi chính thức, và các sản phẩm tài chính phức tạp như các loại hợp đồng tương lai và tùy chọn.
Đặc điểm của thị trường OTC
Đặc điểm của thị trường OTC
Thị trường OTC có những đặc điểm dưới đây:
- Không có sàn giao dịch chính thức: Giao dịch OTC không diễn ra trên các sàn giao dịch chứng khoán chính thống ví dụ như NYSE hay NASDAQ. Thay vào đó, nó thường được thực hiện trực tiếp giữa các bên mua và bán thông qua các mạng lưới ngân hàng, thương nhân đại lý, hoặc các hệ thống điện tử.
- Tính linh hoạt cao: Vì giá cả và điều kiện giao dịch có thể được thương lượng trực tiếp giữa các bên. Điều này làm cho thị trường này phù hợp cho các giao dịch có quy mô lớn và không phải tuân theo các quy tắc nghiêm ngặt của sàn.
- Thiếu sự giám sát: Thị trường OTC không chịu sử quản lý của Sở giao dịch chứng khoán của quốc gia nên có thể tạo ra những thách thức về tính minh bạch và an toàn giao dịch.
- Sản phẩm đa dạng: Sàn OTC chuyên về các tài sản tài chính không niêm yết, trái phiếu phi chính thức, và các sản phẩm tài chính phức tạp như các loại hợp đồng tương lai và tùy chọn.
- Rủi cao hơn so với sàn truyền thống: Do tính chất linh hoạt và sự thiếu ràng buộc, giao dịch OTC có thể liên quan đến rủi ro cao, đặc biệt là trong trường hợp các sản phẩm tài chính phức tạp và không được niêm yết công khai.
Phương thức giao dịch trên sàn OTC
Phương thức giao dịch trên sàn OTC
Phương thức giao dịch trên sàn OTC thường rất đa dạng bởi tính linh hoạt và sự thỏa thuận trực tiếp giữa các bên mua và bán. Các phương thức giao dịch những loại cổ phiếu như sau:
- Giao dịch được thực hiện thông qua thương nhân đại lý: Còn được gọi là Broker-dealers. Các công ty này đóng vai trò trung gian, kết nối các bên mua và bán, và thường cung cấp dịch vụ như tư vấn đầu tư, thực hiện giao dịch và bảo đảm thanh toán.
- Giao dịch qua các hệ thống điện tử: Các nền tảng này cung cấp môi trường trực tuyến cho các đối tác thương mại để đưa ra các lệnh và thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng.
- Giao dịch thông qua môi giới: Các thị trường môi giới OTC cung cấp nền tảng để các nhà đầu tư và đối tác thương mại có thể tìm kiếm và tham gia vào các giao dịch. Các sàn giao dịch này thường giữ vai trò trung gian để đảm bảo tính minh bạch và an toàn của giao dịch.
So sánh sàn OTC và sàn chứng khoán tập trung
| Đặc Điểm | Sàn Chứng Khoán Tập Trung | Sàn OTC |
| Đặc Điểm Chính | Có một sàn giao dịch trung tâm lớn, chính thống. | Không có sàn giao dịch trung tâm, giao dịch ngoại sàn. |
| Tính Minh Bạch | Cao, với các quy tắc và tiêu chuẩn nghiêm ngặt. | Thấp hơn, do thiếu sự giám sát và yêu cầu minh bạch. |
| Loại Cổ Phiếu | Cổ phiếu niêm yết, trái phiếu chính thức. | Cổ phiếu không niêm yết, trái phiếu phi chính thức. |
| Quy Mô Giao Dịch | Thường lớn, với nhiều giao dịch đồng thời. | Linh hoạt, phù hợp cho các giao dịch nhỏ và đặc biệt. |
| Phương Thức Giao Dịch | Thông qua sàn và môi giới trực tuyến. | Thông qua môi giới, hệ thống điện tử, và thương nhân đại lý. |
| Đàm Phán và Thương Lượng | Thường ít hơn, giá cả được đặt theo sự quy định của thị trường. | Nhiều đàm phán và thương lượng trực tiếp giữa các bên. |
| Thanh Khoản | Thường cao hơn, do có nhiều người tham gia. | Thường thấp hơn, đặc biệt với các loại cổ phiếu ít thanh khoản. |
| Đa Dạng Tài Sản | Chủ yếu cổ phiếu, trái phiếu, và quỹ đầu tư. | Đa dạng, bao gồm cổ phiếu không niêm yết, sản phẩm tài chính phức tạp. |
| Quản Lý Rủi Ro | Có các cơ quan quản lý nghiêm ngặt và kiểm soát. | Rủi ro cao hơn, do thiếu giám sát và quy định chặt chẽ. |
| Chỉ Số Chứng Khoán | Thường được theo dõi thông qua các chỉ số chứng khoán như S&P 500. | Thường không được theo dõi bằng các chỉ số chứng khoán chính thống. |
Đánh giá ưu điểm và nhược điểm sàn OTC
Ưu điểm
Thị trường OTC hiện nay cũng được khá nhiều nhà đầu tư lựa chọn bởi những ưu điểm như sau:
- Linh hoạt và tự do thương thuyết, cho phép các bên mua và bán thương thuyết trực tiếp giữa họ và đàm phán giá cả.
- Dễ dàng tiếp cận: Các công ty mới thành lập và cổ phiếu không niêm yết có thể dễ dàng tiếp cận thị trường OTC mà không phải tuân theo các yêu cầu niêm yết nghiêm ngặt.
- Giao dịch nhanh chóng: Giao dịch OTC thường diễn ra nhanh chóng, giúp các bên mua và bán thiết lập giá một cách linh hoạt.
- Đa dạng sản phẩm: Các loại sản phẩm tài chính phức tạp như các loại hợp đồng tương lai và tùy chọn có sẵn trên thị trường OTC, cung cấp nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư.
Nhược điểm
Đây là thị trường không dành cho những nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm, giao dịch thị trường OTC có những hạn chế như sau:
- Tính minh bạch thấp: Sàn OTC không chịu quản lý của các cơ quan pháp luật nào, điều này có thể tạo ra rủi ro và thiếu thông tin cho nhà đầu tư.
- Rủi ro tài chính: Do tính không ràng buộc và kiểm soát thấp, giao dịch OTC có thể mang theo rủi ro tài chính và pháp lý lớn.
- Thanh khoản thấp: Một số cổ phiếu OTC, đặc biệt là trong phân khúc penny stocks, thường có thanh khoản thấp, làm tăng khả năng gặp khó khăn khi mua bán.
Có nên giao dịch cổ phiếu sàn OTC hay không?
Có nên giao dịch cổ phiếu sàn OTC hay không?
Quyết định có nên giao dịch cổ phiếu trên sàn OTC hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm mục tiêu đầu tư, chiến lược, kiến thức về thị trường và khả năng chấp nhận rủi ro của mỗi người.
Trước khi quyết định giao dịch cổ phiếu trên sàn OTC, hãy xem xét kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro của mỗi cổ phiếu cụ thể. Nếu bạn không chắc chắn hoặc không có đủ kiến thức về thị trường OTC, nên tìm sự tư vấn từ chuyên gia tài chính hoặc môi giới có kinh nghiệm.
Lời kết
Trên đây là bài viết giải đáp về sàn OTC là gì và những điều cần lưu ý trước khi giao dịch, CF Việt muốn chia sẻ đến nhà đầu tư. Nếu bạn bạn quan tâm về thị trường tiền điện tử có thể tham khảo top sàn crypto uy tín mà chúng tôi giới thiệu nhé. Chúc bạn may mắn và thành công!
Nguyễn Văn Trí Dũng tên thường gọi là Dũng Bullish, hiện là người sáng lập nên công ty CF Việt là trang danh sách sàn Crypto và sàn Forex uy tín nhất thế giới hiện nay. Với kinh nghiệm hơn 10 năm trên thị trường tài chính, tư vấn đầu tư các loại tài sản gồm cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và tiền điện tử.
