Giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management đưa ra cảnh báo cho những nhà đầu tư chứng khoán: các lực cơ cấu đè nặng lên đồng đô la đang có nguy cơ lan sang chứng khoán Mỹ.
Lisa Shalett cảnh báo: “Hãy cân nhắc việc chuẩn bị cho sự thay đổi chế độ đồng đô la Mỹ” . Mối quan hệ xấu đi với Trung Quốc, sự chấm dứt quản lý đường cong lợi suất ở Nhật Bản và giá Bitcoin và hàng hóa tăng cao cho thấy sự biến động của đồng tiền “có thể đã chạm đến giới hạn”.
Bà viết trong một ghi chú hôm thứ Hai: “Mặc dù mối tương quan không phải là quan hệ nhân quả, nhưng mối tương quan giữa sức mạnh đồng đô la Mỹ với tỷ lệ P/E đáng được theo dõi hiện nay vì chu kỳ thị trường tăng giá của đồng bạc xanh có thể đang đến hồi kết”.
Theo Shalett, sức mạnh của đồng đô la đó là “trung tâm của chế độ tiền tệ dễ dàng” ở Mỹ – bằng cách giảm lạm phát liên quan đến nhập khẩu và gây áp lực giảm giá năng lượng – điều này đã thúc đẩy hiệu suất của thị trường chứng khoán gần đây.
Shalett gần đây đã khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cổ phiếu trong tương lai ở nước ngoài như một biện pháp phòng ngừa trước khả năng điều chỉnh của chứng khoán Mỹ. Cô cùng với một số người khác ở Phố Wall đã cảnh báo về đợt tăng giá mới nhất của chứng khoán ngay cả khi chỉ số chuẩn của Mỹ tiếp tục đạt được những cột mốc mới .
Sau khi giảm gần 3% vào năm 2023, đồng bạc xanh đã có một khởi đầu thuận lợi trong năm nay khi các nhà giao dịch nhanh chóng giảm bớt kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang. Nhưng những lợi ích đó đã bị đình trệ ngay cả khi việc đặt cược vào tốc độ cắt giảm lãi suất tiếp tục bị hạn chế. Thước đo đồng đô la của Bloomberg đã giảm 0,5% trong tháng 3 này trong khi giá Bitcoin và vàng được giao dịch ở mức cao kỷ lục gần đây.
Shalett cho biết, việc gây áp lực lên đồng đô la là khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thắt chặt chính sách của mình ngay cả khi các đối tác lớn trong Nhóm 10 nước cắt giảm lãi suất, điều này sẽ thúc đẩy đồng yên và tỷ giá Nhật Bản, đồng thời dòng tiền hồi hương ra khỏi chứng khoán Mỹ. Bà nói, quan hệ Mỹ-Trung rạn nứt, đặc biệt là giữa cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, cũng có nguy cơ đẩy nhanh quá trình phi đô la hóa – một động thái có lẽ được phản ánh qua giá vàng tăng cao.
Đọc thêm: Sự thống trị của đồng Đô la có nguy cơ bị xáo trộn trong và ngoài nước
Sau đó, xu hướng giảm giá rộng hơn của đồng đô la sẽ truyền đến chứng khoán Mỹ thông qua bội số thu nhập, sự mở rộng của hệ số này là nguyên nhân dẫn đến phần lớn mức tăng gần đây của thị trường.
Shalett cho biết: “Nếu chính sách toàn cầu bắt đầu tái cân bằng theo hướng kết hợp trước GFC, hoặc sự hưng phấn của thị trường dẫn đến sự phá sản của thị trường vốn và đồng đô la yếu hơn, các nhà đầu tư có thể được hưởng lợi từ việc đa dạng hóa tài sản và địa lý nhiều hơn”.
Nguồn: Bloomberg
Nguyễn Văn Trí Dũng tên thường gọi là Dũng Bullish, hiện là người sáng lập nên công ty CF Việt là trang danh sách sàn Crypto và sàn Forex uy tín nhất thế giới hiện nay. Với kinh nghiệm hơn 10 năm trên thị trường tài chính, tư vấn đầu tư các loại tài sản gồm cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và tiền điện tử.
