Thị trường trái phiếu lớn nhất thế giới bị ảnh hưởng nặng nề khi báo cáo việc làm vững chắc của Mỹ khiến các nhà đầu tư quay trở lại đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang .
Việc bán tháo trái phiếu Kho bạc đã khiến lợi suất tăng hơn 10 điểm cơ bản, với các hợp đồng hoán đổi không còn định giá việc Fed giảm lãi suất trước tháng 12. Bảng lương phi nông nghiệp tăng 272.000 – đánh bại ước tính – và tiền lương tăng nhanh. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4%. Chứng khoán Mỹ đóng cửa ở mức thấp trong phiên do số liệu này giúp dập tắt lo ngại về tình trạng suy thoái kinh tế có thể gây tổn hại cho các công ty Mỹ .
Đối với Bret Kenwell tại eToro, báo cáo việc làm là một thứ hỗn hợp. Một mặt, nó làm dịu đi những lo lắng rằng Mỹ đang tiến tới một vách đá kinh tế nào đó. Mặt khác, nó đẩy lùi việc đặt cược vào việc Fed nới lỏng.
Kenwell cho biết: “Báo cáo việc làm ngày hôm nay có thể làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất”. “Nhưng xét cho cùng, một thị trường lao động mạnh mẽ không phải là điều xấu – đặc biệt đối với một nền kinh tế quá phụ thuộc vào chi tiêu của người tiêu dùng.”
S &P 500 giảm 0,1%, với tất cả các cổ phiếu vốn hóa lớn ngoại trừ Apple Inc. đều giảm. Các ngân hàng tăng giá. GameStop Corp. lao dốc sau sự xuất hiện của Keith Gill trên luồng “Roaring Kitty” trên YouTube – cũng như báo cáo thu nhập bất ngờ của nhà bán lẻ trò chơi điện tử và kế hoạch bán thêm tới 75 triệu cổ phiếu.
Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 14 điểm cơ bản lên 4,43%. Đồng đô la tăng mạnh nhất kể từ tháng 1. Vàng , bạc và đồng sụt giảm. Dầu cũng giảm. Bitcoin giảm xuống dưới 70.000 USD.
Đối với Jeff Schulze tại ClearBridge Investments , báo cáo việc làm hôm thứ Sáu có thể khiến tỷ giá tháng 9 bị cắt giảm.
Xem thêm: Goldman Sachs: Chứng khoán sắp chạm ‘bức tường tiền’
Ông lưu ý: “Fed có thể kiên nhẫn và vẫn phụ thuộc vào dữ liệu trong quý tới để đảm bảo rằng lạm phát đang quay trở lại mục tiêu một cách bền vững”.
Các nhà giao dịch hoán đổi đã tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào đầu tuần, được khuyến khích bởi một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự báo, quyết định nới lỏng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada và đặt cược rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ là ngân hàng tiếp theo. cắt giảm – một động thái đã được ECB xác nhận vào thứ Năm.
Những số liệu việc làm mới nhất nêu bật một thị trường lao động tiếp tục đi ngược lại những kỳ vọng và làm giảm bớt tác động lên nền kinh tế do lãi suất và giá cả cao. Sức mạnh đó có nguy cơ khiến áp lực lạm phát tiếp tục dai dẳng, điều này có thể sẽ củng cố lập trường thận trọng của Fed.
Seema Shah tại Công ty Quản lý Tài sản Hiệu trưởng cho biết: “Chúng tôi vẫn kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng một loạt báo cáo khác như hôm nay cũng có thể sẽ loại bỏ điều đó”. “Tuy nhiên, tin tích cực là với thị trường lao động mạnh mẽ như vậy, nền kinh tế Mỹ không còn ở gần vùng suy thoái nữa”.
Các nhà kinh tế tại Citigroup Inc. và JPMorgan Chase & Co. , trong số ít những người vẫn dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 7, đã thay đổi nhận định sau báo cáo việc làm. Andrew Hollenhorst của Citi hiện sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, tháng 11 và tháng 12. Michael Feroli của JPMorgan dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 11.
Giá hoán đổi của Fed lần cắt giảm đầu tiên cho FOMC tháng 12
Định giá lại diều hâu trên OIS theo ngày của Fed sau báo cáo việc làm tháng 5 mạnh mẽ.
Đây là một trong những báo cáo quan trọng cuối cùng mà các quan chức Fed sẽ thấy trước quyết định lãi suất vào thứ Tư, khi họ được dự báo sẽ giữ chi phí đi vay ở mức cao nhất trong hai thập kỷ. Báo cáo lạm phát quan trọng – Chỉ số giá tiêu dùng – sẽ được công bố vào cùng ngày.
Theo Krishna Guha tại Evercore, mặc dù dữ liệu bảng lương mạnh mẽ của Mỹ nhấn mạnh rằng Fed không cần phải cắt giảm lãi suất, nhưng chính lạm phát – chứ không phải việc làm – sẽ quyết định điều đó.
Ronald Temple tại Lazard cho biết: “CPI tuần tới có thể giúp làm rõ liệu Hoa Kỳ đang tận hưởng thời điểm lạm phát giảm tốc ‘Goldilocks’ kết hợp với việc làm ổn định hay liệu áp lực lạm phát vẫn còn tồn tại hay không”.
Đọc thêm: Giao dịch chứng khoán Mỹ hỗn hợp trước báo cáo việc làm quan trọng tháng 5
Theo Anna Wong tại Bloomberg Economics, cuộc họp Fed tháng 6 sẽ là một trong những cuộc họp quan trọng nhất trong năm nay vì Chủ tịch Jerome Powell có thể đưa ra gợi ý rõ ràng nhất về lịch trình cắt giảm lãi suất.
Với việc Fed được dự đoán rộng rãi là sẽ giữ nguyên lãi suất, trọng tâm của cuộc họp sẽ là Bản tóm tắt các dự báo kinh tế mới. Vào tháng 3, các quan chức Fed đã duy trì dự báo về ba lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024.
Wong cho biết, ‘Biểu đồ dấu chấm’ mới có thể sẽ chỉ ra hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong năm nay.”
Nguồn: Bloomberg
Nguyễn Văn Trí Dũng tên thường gọi là Dũng Bullish, hiện là người sáng lập nên công ty CF Việt là trang danh sách sàn Crypto và sàn Forex uy tín nhất thế giới hiện nay. Với kinh nghiệm hơn 10 năm trên thị trường tài chính, tư vấn đầu tư các loại tài sản gồm cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và tiền điện tử.
