Công thức Kelly được sử dụng để xác định khối lượng đầu tư tối ưu trong tài chính, nhằm tối đa hóa lợi nhuận dài hạn. Ý tưởng cơ bản của công thức là cân nhắc giữa việc tận dụng cơ hội để kiếm lời và nguy cơ xảy ra rủi ro cho người áp dụng.
Vậy công thức Kelly được tính như thế nào? Làm sao để vận dụng một cách hiệu quả nhất? Hãy cùng tìm hiểu bài viết dưới đây của CF Việt nhé.
Công thức Kelly là gì?
Công thức Kelly là một công thức toán học được phát triển bởi John L. Kelly Jr., một nhà toán học và nhà tài chính người Mỹ, vào những năm 1950. Công thức này được ứng dụng trong lĩnh vực quản lý rủi ro và đầu tư để xác định kích thước cược tối ưu mà một người nên đặt vào một cơ hội đầu tư cụ thể.
Công thức Kelly là gì?
Công thức Kelly giúp người đầu tư quyết định phần trăm vốn họ nên sử dụng trong một cược cụ thể để tối đa hóa lợi nhuận dài hạn. Ý tưởng cơ bản của công thức là cân nhắc giữa việc tận dụng cơ hội để kiếm lời và nguy cơ của việc mất mát.
Trong mỗi lĩnh vực đầu tư sẽ có một hình thức quản lý vốn khác nhau. Ví dụ đối với forex bạn cần trả lời một số câu hỏi như:
- Bạn dùng bao nhiêu % tiền nhàn rỗi để đầu tư forex?
- Bạn đầu tư vào loại tài sản nào?
- Nếu là tiền tệ thì bạn quan tâm đến cặp ngoại tệ nào?
- Lợi nhuận thu được sẽ rút về tài khoản hay tiếp tục giữ lại để gia tăng vốn
Công thức Kelly ra đời sẽ giải quyết một vấn đề khá quan trọng, đó là kết quả của công thức này sẽ cho biết khối lượng tối ưu cho một lệnh giao dịch mà nhà đầu tư thực hiện. Hiểu đơn giản, bạn phải bỏ ra bao nhiêu % trên tổng tài khoản cho mỗi giao dịch để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong dài hạn.
Công thức Kelly và cách xác định W và R
Công thức Kelly
Công thức Kelly được tính như sau: Kelly % = W – [ (1 – W) / R ]
Trong đó:
- W: tỷ lệ win, xác suất chiến thắng trên tổng số các giao dịch.
- R: tỷ lệ Reward: Risk, tỷ lệ giữa lợi nhuận trung bình trên thua lỗ trung bình trên mỗi giao dịch.
Công thức Kelly và cách sử dụng
Giả sử: Bạn đã trade tổng cộng 50 lệnh, trong đó số lệnh thắng (có lợi nhuận) là 30. Suy ra tỷ lệ win (W) sẽ là 30/50 = 0.6.
=> tỷ lệ win (W) sẽ là 30/50 = 0.6
Cứ trung bình mỗi lệnh thắng thì bạn thắng được 120 pips và trung bình mỗi lệnh thua bạn thua 75 pips.
=> tỷ lệ Reward: Risk lúc này sẽ là 120/75 = 1.6.
Áp dụng công thức ta có: Kelly % = 0.6 – [ (1 – 0.6) / 1.6 ] = 0.35.
Cách xác định W và R
Đầu tiên, bạn cần xác định được tổng số lượt giao dịch của mình trong lịch sử, có thể sử dụng theo các chu kỳ như 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng hay 1 năm. Hoặc bạn cũng có thể chọn 50 lệnh gần nhất đối với kiểu đầu tư lướt sóng, còn nếu bạn chỉ mới tham gia trên thị trường thì hãy tính tổng tất cả các giao dịch từ trước đến nay của mình.
Tiếp theo, bạn xác định có bao nhiêu lượt mang về lợi nhuận, nghĩa là giao dịch thắng, từ đó tính được giá trị của W.
Còn đối với R, được tính bằng cách cộng tất cả các số pip thắng (hay số tiền lợi nhuận) rồi chia cho tổng số giao dịch thắng, cộng tất cả các số pip thua (hay số tiền thua lỗ) rồi chia cho tổng số giao dịch thua, sau đó lấy giá trị trung bình thì cho ra kết quả của R.
Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của công thức Kelly
Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của công thức Kelly
Ưu điểm
Công thức Kelly mang lại nhiều ưu điểm trong lĩnh vực quản lý rủi ro và đầu tư, và đây là một số điểm nổi bật chính của công thức này:
- Tối ưu hóa lợi nhuận: Giúp nhà đầu tư tối ưu hóa tỷ lệ tăng trưởng vốn dài hạn, giúp người đầu tư đạt được lợi nhuận lớn nhất trong điều kiện xác định.
- Quản lý rủi ro: Xác định mức độ rủi ro phù hợp, đồng thời giảm thiểu khả năng mất mát toàn bộ vốn đầu tư.
- Đơn giản và nhanh chóng: Công thức Kelly dễ hiểu và áp dụng. Nó chỉ yêu cầu thông tin về tỷ lệ cược, xác suất chiến thắng và xác suất thất bại để tính toán kích thước cược tối ưu.
- Giúp duy trì vốn hiệu quả: Bằng cách điều chỉnh kích thước cược theo công thức Kelly, người đầu tư có thể duy trì và tăng vốn của mình theo cách hiệu quả nhất.
Nhược điểm
Mặc dù công thức Kelly có nhiều ưu điểm, nhưng cũng tồn tại một số điểm hạn chế mà người sử dụng cần cân nhắc:
- Nhạy cảm với xác suất ước lượng: Nếu ước lượng xác suất không chính xác, kết quả của công thức có thể dẫn đến kích thước cược không phù hợp.
- Không phản ánh được yếu tố tâm lý: Công thức Kelly không tính đến các yếu tố tâm lý của người đầu tư, như sự thận trọng hay sợ hãi. Trong một số trường hợp, người đầu tư có thể cảm thấy thoải mái hơn khi giảm kích thước cược.
Một số lưu ý khi áp dụng công thức Kelly
Khi áp dụng công thức Kelly để quản lý rủi ro và đầu tư, có một số lưu ý quan trọng mà người sử dụng nên xem xét dưới đây:
- Đối mặt với khả năng rủi ro: Người sử dụng cần nhận thức rõ rằng công thức Kelly không loại trừ hoàn toàn khả năng mất mát vốn. Mặc dù giảm thiểu rủi ro, nhưng không có công thức nào đảm bảo bảo toàn vốn 100%.
- Hiểu rõ về tỉ lệ lợi nhuận: Đối với các đầu tư có nhiều cơ hội với các tỷ lệ lợi nhuận khác nhau, quản lý vốn sử dụng công thức Kelly có thể yêu cầu điều chỉnh kích thước cược tùy thuộc vào từng tình huống cụ thể.
- Có sự linh hoạt: Người sử dụng có thể điều chỉnh mức độ sử dụng công thức Kelly tùy thuộc vào mức độ thoải mái cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro.
- Theo dõi những biến động thị trường: Công thức Kelly không tự động thích ứng với sự biến động của thị trường. Do đó, người sử dụng cần theo dõi và điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên các thay đổi trong môi trường giao dịch.
- Hiểu được tâm lý thị trường: Công thức không tính đến yếu tố tâm lý của người đầu tư. Người sử dụng cần phải hiểu rõ về tâm lý giao dịch và điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên nhận thức cá nhân và thoải mái tâm lý.
Kết luận
Trên đây là bài viết về công thức Kelly và cũng như cách tính cụ thể nhất mà CF Việt muốn chia sẻ đến nhà đầu tư. Hãy tham khảo top sàn forex uy tín mà chúng tôi giới thiệu để tham gia giao dịch có thêm kinh nghiệm cho minh khi bước chân vào thị trường nhé.
Tôi là Michael Đỗ, tên thật là Đỗ Văn Toàn, sinh năm 1990 tại thành phố Hồ Chí Minh. Hiện tại tôi đang là nhà phân tích thị trường cho công ty CF Việt, với kinh nghiệm gần 10 năm trên thị trường, tôi hy vọng có thể cung cấp cho bạn những thông tin kiến thức bổ ích.
