Cổ phiếu đã giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục, dẫn đến những dự báo về sự điều chỉnh ngắn hạn trong bối cảnh dấu hiệu kiệt sức từ người mua.
Chỉ số S&P 500 đã vượt qua mốc 5.500 trước khi mất đà — mặc dù vẫn nằm trên ngưỡng kỹ thuật thường ám chỉ một thị trường đang quá căng. Nhóm công nghệ tăng mạnh, đã thúc đẩy đợt tăng giá này, đang chịu áp lực, với chỉ số Nasdaq 100 giảm sau bảy ngày tăng liên tiếp. Nvidia Corp. và Apple Inc. dẫn đầu các cổ phiếu giảm giá trong nhóm vốn hóa lớn. Chỉ số Dow Jones Industrial Average có diễn biến tốt hơn.
“Động lực tăng giá vẫn được duy trì cho S&P 500 và Nasdaq, nhưng các điều kiện quá mua ngắn hạn kết hợp với sự suy giảm độ rộng thị trường khiến cổ phiếu dễ bị điều chỉnh hoặc điều chỉnh giảm,” Craig Johnson tại Piper Sandler cho biết.
Sau khi gần như xóa bỏ các khoản lỗ trong năm nay, trái phiếu chính phủ Mỹ đã giảm mặc dù dữ liệu chủ yếu cho thấy sự suy yếu của nền kinh tế. Một cuộc đấu giá TIPS trị giá 21 tỷ USD đã thành công. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis, Neel Kashkari, cho biết ngân hàng trung ương sẽ đưa lạm phát trở lại mức 2%, nhưng ước tính sẽ mất khoảng một hoặc hai năm để đạt được điều này.
Phố Wall cũng chuẩn bị cho sự kiện hàng quý được gọi là “triple witching” — trong đó các hợp đồng phái sinh liên quan đến cổ phiếu, quyền chọn chỉ số và hợp đồng tương lai đáo hạn — buộc các nhà giao dịch phải chuyển đổi vị thế hiện tại hoặc bắt đầu các vị thế mới. Khoảng 5,5 nghìn tỷ USD sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, theo ước tính từ nền tảng quyền chọn SpotGamma.
Xem thêm: Cổ phiếu Đổi mới của SK tăng vọt nhất kể từ năm 2021
Các nhà giao dịch đang đặt cược rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 8 sau những tín hiệu ôn hòa từ các nhà hoạch định chính sách. Đồng franc dẫn đầu mức giảm trong các loại tiền tệ của thế giới phát triển khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ hạ lãi suất cho vay. Đồng yên giảm sáu ngày liên tiếp, làm gia tăng rủi ro rằng Nhật Bản sẽ can thiệp để hỗ trợ đồng tiền này.
Mặc dù chỉ số S&P 500 đã thiết lập 31 kỷ lục mới trong năm nay, nhưng rất ít thành viên của nó ngoài lĩnh vực công nghệ tham gia vào đợt tăng này.
Trong ba tháng qua, 10 cổ phiếu lớn nhất trong chỉ số này theo vốn hóa thị trường — chủ yếu là các công ty công nghệ khổng lồ — đã vượt trội so với phần còn lại, theo dữ liệu do chuyên gia chiến lược cổ phiếu của Bloomberg Intelligence, Gillian Wolff, tổng hợp.
“Người bán đang tham gia vào thị trường và những người đầu cơ giá lên đang nhảy múa trên lưỡi dao,” Andrew Thrasher tại Financial Enhancement Group cho biết. “Mọi thứ hiện nay phụ thuộc hầu như chỉ vào Nvidia và Apple. Chỉ cần một chút tác động cũng có thể làm thị trường giảm sút.”
Theo Nicholas Bohnsack tại Strategas, định giá cổ phiếu đã tăng lên mức cao hơn trong phạm vi lịch sử của chúng, nơi mà lợi nhuận kỳ vọng không đặc biệt mạnh đối với dòng tiền mới.
“Tuy nhiên, dường như không có gì để khiến thị trường tăng giá trong nước bị trì hoãn – chúng tôi vẫn lạc quan cho đến khi hóa đơn đến hạn,” ông lưu ý. “Nền kinh tế, mặc dù cho thấy một số dấu hiệu giảm đà, nhưng nhìn chung vẫn mạnh mẽ trên toàn cầu. Kỳ vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp đang mở rộng.
Chỉ số S&P 500 có thể tăng thêm gần 10% trong năm nay nếu các đợt tăng giá thị trường trước đây là bất kỳ hướng dẫn nào, theo Stifel, Nicolaus & Co. Nhưng giống như các giai đoạn “bong bóng” trước đó, đợt này cuối cùng cũng phải vỡ.
Barry Bannister của Stifel cho biết chỉ số chứng khoán Mỹ có khả năng đạt mốc 6.000 trước cuối năm 2024 khi các nhà đầu tư tiếp tục đổ vào, tăng từ mức dưới 5.500 vào thứ Năm. Nhưng đến giữa năm 2026, ông dự đoán chỉ số này sẽ giảm trở lại mức bắt đầu của năm nay — khoảng 4.800 — xóa đi một phần năm giá trị của nó.
Nhà chiến lược của Ned Davis Research, Ed Clissold, đã nâng dự báo cuối năm cho S&P 500 lên 5.725, cho rằng sự tăng trưởng thu nhập khiêm tốn và khả năng chính sách tiếp theo của các nhà hoạch định sẽ là cắt giảm lãi suất, tạo điều kiện cho cổ phiếu tăng thêm trong nửa cuối năm 2024.
“Triển vọng không phải không có những trở ngại tiềm tàng,” Clissold viết. “Định giá cao và sự lãnh đạo thu hẹp khiến thị trường dễ bị sụt giảm lớn hơn nếu nền tảng cơ bản/lớn của đà tăng giá suy yếu.”
Về mặt kinh tế, dữ liệu chủ yếu cho thấy sự yếu kém, với việc xây dựng nhà mới giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm và chỉ số Philadelphia Fed thấp hơn dự kiến. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ ít thay đổi.
Một loạt các dữ liệu yếu hơn dự kiến đã đẩy Chỉ số Kinh tế Bất ngờ của Citigroup phiên bản Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2022. Chỉ số này đo lường sự chênh lệch giữa các bản phát hành thực tế và kỳ vọng của các nhà phân tích.
Đối với Don Rissmiller tại Strategas, cho đến khi việc làm suy yếu đáng kể, nền kinh tế vẫn được hỗ trợ cơ bản, ngay cả khi có một số áp lực lên các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như nhà ở.
“Nền kinh tế Mỹ hiện vẫn đủ mạnh để có thể chịu đựng được một đợt tạm dừng lãi suất kéo dài (tin tức hỗn hợp không phải là tin tức xấu),” ông lưu ý. “Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục theo dõi chặt chẽ yêu cầu trợ cấp thất nghiệp để tìm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các vết nứt đang mở rộng.”
Đọc thêm: Chứng khoán tương lai tăng khi các nhà giao dịch chờ đợi sự hồi sinh
Điểm nổi bật của các công ty:
- Giám đốc điều hành Dell Technologies Inc., Michael Dell, cho biết công ty đang xây dựng “nhà máy AI của Dell” cho startup xAI của Elon Musk cùng với Nvidia Corp.
- Hertz Global Holdings Inc. đã tăng quy mô bán trái phiếu rác thêm một phần ba lên 1 tỷ USD, khi công ty cho thuê xe ô tô này nỗ lực củng cố bảng cân đối kế toán sau một sai lầm về đội xe điện của mình.
- Một chiếc máy bay của United Airlines Holdings Inc. đã quay trở lại sân bay Connecticut sau khi mất một phần lót bên trong nắp động cơ, một sự cố khác đối với một hãng vận tải vốn đã bị giám sát vì một loạt sự cố bay trong năm nay.
- Các giám đốc điều hành của Kroger Co. cho biết lợi nhuận giảm do áp lực trong các hiệu thuốc của nhà điều hành siêu thị và gia tăng các chương trình khuyến mãi.
- MGM Resorts International có kế hoạch cung cấp dịch vụ cá cược trực tuyến với các đại lý trực tiếp tại hai khu nghỉ dưỡng của mình ở Las Vegas, điều mà công ty cho biết là lần đầu tiên đối với một nhà điều hành sòng bạc trên dải nổi tiếng của thành phố.
- Honeywell International Inc. đã đồng ý mua công ty hàng không và quốc phòng CAES Systems từ công ty cổ phần tư nhân Advent International với giá 1,9 tỷ USD.
- Mũi tiêm thử nghiệm hai lần mỗi năm của Gilead Sciences Inc. đã ngăn ngừa 100% các ca nhiễm HIV ở phụ nữ và trẻ em gái vị thành niên ở Châu Phi, thử nghiệm lớn đầu tiên thành công của thứ được kỳ vọng trở thành một liệu pháp mới mạnh mẽ để ngăn chặn virus.
- Vertex Pharmaceuticals Inc. đã đạt được thỏa thuận về giá cả cho các loại thuốc điều trị xơ nang của mình với Dịch vụ Y tế Quốc gia Anh, kết thúc chiến dịch kéo dài nhiều năm của bệnh nhân để đảm bảo tiếp cận các loại thuốc này.
Các sự kiện quan trọng trong tuần:
- PMI Sản xuất Toàn cầu của Khu vực đồng Euro, PMI Dịch vụ Toàn cầu, Thứ Sáu
- Doanh số bán nhà hiện có của Mỹ, chỉ số dẫn đầu Conf. Board, Thứ Sáu
- Thomas Barkin của Fed phát biểu, Thứ Sáu.
Một số biến động chính trên thị trường:
Cổ phiếu
- Chỉ số S&P 500 giảm 0,3% vào lúc 4 giờ chiều theo giờ New York
- Chỉ số Nasdaq 100 giảm 0,8%
- Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 0,8%
- Chỉ số MSCI Thế giới giảm 0,1%
Tiền tệ
- Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,2%
- Đồng euro giảm 0,4% xuống còn 1,0705 USD
- Đồng bảng Anh giảm 0,4% xuống còn 1,2663 USD
- Đồng yên Nhật giảm 0,5% xuống còn 158,89 yên mỗi đô la
Tiền điện tử
- Bitcoin tăng 0,3% lên 65.027,49 USD
- Ether giảm 0,6% xuống còn 3.531,58 USD
Trái phiếu
- Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng ba điểm cơ bản lên 4,25%
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức tăng ba điểm cơ bản lên 2,43%
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh giảm một điểm cơ bản xuống còn 4,06%
Hàng hóa
- Dầu thô West Texas Intermediate tăng 0,7% lên 82,17 USD mỗi thùng
- Vàng giao ngay tăng 1,3% lên 2.358,98 USD mỗi ounce.
Nguồn: Bloomberg
Nguyễn Văn Trí Dũng tên thường gọi là Dũng Bullish, hiện là người sáng lập nên công ty CF Việt là trang danh sách sàn Crypto và sàn Forex uy tín nhất thế giới hiện nay. Với kinh nghiệm hơn 10 năm trên thị trường tài chính, tư vấn đầu tư các loại tài sản gồm cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và tiền điện tử.
