Chỉ số P/E là một chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá giá trị của một cổ phiếu so với lợi nhuận mà nó mang lại. Một chỉ số P/E tốt phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm ngành nghề và tình hình tài chính của công ty.
Để hiểu rõ hơn về cách tính và ý nghĩa của chỉ số P/E, cũng như biết được chỉ số P/E bao nhiêu là tốt, hãy theo dõi bài viết của CF Việt.
Chỉ số P/E là gì?
Chỉ số P/E là gì?
Chỉ số P/E (viết tắt của Price to Earning ratio) là một chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá cổ phiếu trên thị trường (Price) và lợi nhuận trên một cổ phiếu (EPS). P/E ratio được sử dụng để định giá cổ phiếu và là một trong những chỉ số quan trọng trong phân tích tài chính.
Ý nghĩa của chỉ số P/E
Ý nghĩa của chỉ số P/E
Ý nghĩa chính của P/E là thể hiện mức độ mà nhà đầu tư sẵn lòng trả giá cho mỗi đơn vị lợi nhuận của một công ty cụ thể. Một P/E cao có thể cho thấy rằng thị trường đang định giá cổ phiếu đó ở mức cao so với lợi nhuận hiện tại hoặc kỳ vọng về tương lai của công ty, trong khi P/E thấp có thể chỉ ra rằng cổ phiếu đang được định giá ở mức thấp hơn so với khả năng sinh lời của công ty.
Ví dụ: Giả sử có hai công ty A và B trong cùng một ngành công nghiệp, cả hai đều có EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) là 5 đồng. Tuy nhiên, công ty A có giá cổ phiếu là 100 đồng, trong khi công ty B có giá cổ phiếu là 50 đồng. Khi đó:
- P/E của công ty A là 20 (100 đồng / 5 đồng).
- P/E của công ty B là 10 (50 đồng / 5 đồng).
Tỷ lệ P/E cao hơn của công ty A so với công ty B cho thấy thị trường đánh giá cao hơn về khả năng tăng trưởng và lợi nhuận tương lai của công ty A so với công ty B.
Cách tính chỉ số P/E
Cách tính chỉ số P/E
Để tính chính xác P/E, nhà đầu tư cần xác định được giá cổ phiếu hiện tại (Price) và lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Tính Trailing P/E
Trailing P/E là chỉ số P/E tính cho 4 quý gần nhất. Đây là loại P/E phổ biến vì dựa trên số liệu đã xảy ra, là số liệu khá khách quan được nhiều nhà đầu tư sử dụng.
Ví dụ:
Giá cổ phiếu của công ty Coffee (Mã COF) là 200.00 VND/1 cổ phiếu.
EPS của công ty COF trong 4 quý gần nhất lần lượt là:
- 5.000 VND/cổ phiếu
- 3.000 VND/cổ phiếu
- 2.000 VND/cổ phiếu
- 2.000 VND/cổ phiếu.
Trailing P/E = Giá cổ phiếu / (EPS quý 1 + EPS quý 2 + EPS quý 3 + EPS quý 4) = 200.000 / (5.000 + 3.000 + 2.000 + 2.000) = 16.67
Tính Forward P/E
Forward P/E là chỉ số P/E tính dựa trên dự báo, phân tích của các chuyên gia về lợi nhuận trong 4 quý tới.
Ví dụ:
- Giá cổ phiếu của công ty Coffee (Mã COF) là 200.00 VND/1 cổ phiếu.
- Dự báo EPS của công ty COF trong 4 quý tới là 20.000 VND/cổ phiếu.
- Forward P/E = Giá cổ phiếu / Dự báo EPS = 200.000 / 20.000 = 10.
- Forward P/E = Giá cổ phiếu / Dự báo EPS = 200.000 / 20.000 = 10.
Công thức tổng quát: P/E = Giá cổ phiếu / EPS.
Chỉ số P/E bao nhiêu là tốt?
Chỉ số P/E không có một giá trị cụ thể nào được coi là tốt hoặc xấu mà nó cần phải được đánh giá trong ngữ cảnh của từng công ty và ngành công nghiệp cụ thể. Tuy nhiên, nhìn chung các nhà đầu tư thích tỷ lệ P/E thấp hơn. Thông thường, tỷ lệ P/E trung bình trong khoảng 5 đến 12 được coi là phổ biến và chấp nhận được. Nếu tỷ lệ P/E của một công ty thấp hơn con số này, nhiều người sẽ coi đó là một chỉ số P/E tốt và ngược lại, nếu cao hơn thì được xem là P/E xấu.
Chiến lược đầu tư hiệu quả với chỉ số P/E
Chiến lược đầu tư hiệu quả với chỉ số P/E
Chiến lược đầu tư hiệu quả với chỉ số P/E có thể được thực hiện thông qua một số phương pháp sau:
- So sánh với tỷ lệ P/E trung bình trong quá khứ: Đánh giá tỷ lệ P/E hiện tại của cổ phiếu có thấp hơn mức trung bình của nó trong 5 năm gần đây hay không. Nếu có thì cổ phiếu này có thể được xem xét là hấp dẫn cho việc đầu tư.
- So sánh với tỷ lệ P/E của các cổ phiếu khác cùng ngành trong khu vực: Nếu không có đối thủ cùng ngành trong nước, việc so sánh với các công ty cùng ngành trong khu vực có thể cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về giá trị của cổ phiếu.
- Kết hợp với ROE (Return on Equity): Kết hợp chỉ số ROE và P/E để đánh giá mức độ hiệu quả và bền vững của doanh nghiệp trong tăng trưởng. Phân tích kỹ lưỡng về tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cũng là một phần quan trọng của chiến lược này.
- So sánh với tỷ lệ P/E của toàn bộ thị trường: Đánh giá tỷ lệ P/E của cổ phiếu so với toàn bộ thị trường để hiểu rằng liệu nó đang được định giá cao hơn hay thấp hơn so với thị trường.
- Phân tích chi tiết về hoạt động kinh doanh của công ty: Ngoài chỉ số P/E, cần phải xem xét các yếu tố khác như báo cáo tài chính, triển vọng tăng trưởng và tiềm năng lợi nhuận của công ty để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.
- Định giá cho các chỉ số thị trường: Sử dụng phương pháp tính P/E để định giá cho các chỉ số thị trường chứng khoán như VN30, để hiểu rằng liệu thị trường đang bị định giá quá cao hay quá thấp.
Lời kết
Trên đây là những điểm nổi bật về chỉ số P/E, một công cụ đắc lực giúp đánh giá giá trị thực của cổ phiếu. Để biết chỉ số P/E bao nhiêu là tốt, hãy tham khảo danh sách sàn forex uy tín và theo dõi CF Việt để cập nhật thông tin và kiến thức đầu tư thông minh.
Tôi là Jennifer Nguyễn, tên thật là Nguyễn Quỳnh Thư, sinh năm 1995 tại thủ đô Hà Nội. Hiện tại tôi đang là trader cho công ty CF Việt, với kinh nghiệm gần 7 năm trên thị trường, tôi hy vọng có thể cung cấp cho bạn những thông tin kiến thức bổ ích.
