Các quỹ mới tập trung vào chiến lược tiền điện tử đang mở cửa hoạt động với tốc độ nhanh hơn nhiều khi sự cường điệu quay trở lại thị trường nhờ các quỹ ETF mới dành riêng cho loại tài sản này.
Theo Crypto Fund Research, ba tháng đầu năm chứng kiến 25 quỹ đầu tư mạo hiểm và quỹ phòng hộ mới được ra mắt, nhiều nhất kể từ quý 2 năm 2021. Con số đó gấp đôi con số đóng cửa trong cùng kỳ và gần gấp ba số quỹ xuất hiện trong quý đầu tiên của năm 2023. Năm ngoái, số lượng quỹ tiền điện tử mới hầu như không vượt quá số lần đóng sau khi loại tài sản này bị phá hủy bởi một đợt thị trường gấu.
Joshua de Vos , trưởng nhóm nghiên cứu tại nhà cung cấp dữ liệu CCData cho biết, sự phá sản của các quỹ phòng hộ Three Arrows và Alameda Research đã mở ra cơ hội cho những người chơi mới tham gia khi thị trường phục hồi. Và trong số các quỹ còn tồn tại, nhiều quỹ đã đạt được tỷ suất lợi nhuận hai và ba chữ số trong những tháng gần đây.
De Vos cho biết: “Với tính chất chu kỳ của tiền điện tử, rất có khả năng các quỹ gốc tiền điện tử mới sẽ xuất hiện để giúp lấp đầy khoảng trống mà các thực thể này để lại và tận dụng các cơ hội mới phát sinh trong chu kỳ này”.
Trong số các quỹ mới đã ra mắt, Xavier Meegan đã thành lập Frachtis – có nghĩa là “phòng hộ” trong tiếng Hy Lạp – vào tháng 2 năm nay. Casey Caruso , người từng là đối tác của công ty đầu tư tiền điện tử Paradigm, đã bắt đầu Topology để đầu tư vào tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo . Vào tháng 5, Steven Waterhouse , người đồng sáng lập công ty khởi nghiệp tiền điện tử Orchid Labs, đã ra mắt Nazare Ventures, công ty đang đầu tư vào sự kết hợp giữa tiền điện tử và AI. Các công ty hiện tại như Pantera Capital cũng đang huy động hàng loạt vòng vốn mới sau vài năm khô hạn.
Tổng thị trường quỹ phòng hộ dành riêng cho tiền điện tử đã tăng từ 16,3 tỷ USD vào tháng 12 lên 21 tỷ USD lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2022, theo công cụ theo dõi Galaxy VisionTrack.
‘Khoảng thời gian rất tốt’
Bailey York , người đứng đầu dữ liệu của VisionTrack, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Đây là thời điểm thực sự tốt cho nhiều chiến lược được quản lý tích cực nhằm gây quỹ mới.
Tuy nhiên, tỷ lệ ra mắt quỹ mới vẫn thấp hơn nhiều so với thời kỳ hoàng kim của năm 2017, khi có khoảng 73 quỹ mới được ra mắt mỗi quý, nhiều hơn gấp đôi số lượng quỹ tiền điện tử trong năm đó, theo Crypto Fund Research.
Hơn nữa, việc gây quỹ cho các phương tiện mới vẫn không dễ dàng như trước. Chẳng hạn, về phía đầu tư mạo hiểm, các đợt huy động vốn mới có xu hướng nhỏ hơn so với năm 2021 và 2022, vì có ít nhà đầu tư mới tham gia vào lĩnh vực này hơn. Theo VisionTrack, trong quý đầu tiên, chỉ có 2,62 tỷ USD được đầu tư vào 631 giao dịch VC. Con số này thấp hơn số tiền 2,9 tỷ USD đầu tư vào 781 giao dịch trong cùng kỳ năm trước và một phần nhỏ so với 7,2 tỷ USD đầu tư vào 817 giao dịch trong quý đầu tiên của năm 2021, theo VisionTrack.
Xem thêm: Sàn giao dịch London mất một nửa nhóm ETF trước khi ra mắt tiền điện tử
Phần lớn sự hồi sinh của thị trường tiền điện tử trong năm nay có thể là do sự ra mắt vào tháng 1 của các quỹ giao dịch trao đổi đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, cũng như tiến trình phê duyệt theo quy định đối với các quỹ ETF dựa trên Ether, loại tiền điện tử lớn thứ hai.
Mặc dù ETF đã giúp thị trường hoạt động trở lại nhưng chúng cũng khiến các quỹ phòng hộ phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt bằng cách cung cấp các cơ hội rẻ, đơn giản và an toàn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc thụ động với loại tài sản này.
Sự ăn thịt đồng loại của ETF
Josh Gnaizda , Giám đốc điều hành của Crypto Fund Research, cho biết: “Việc ra mắt quỹ phòng hộ tiền điện tử có thể sẽ nhỏ hơn một chút so với vài năm trước, một phần vì các quỹ ETF tiền điện tử đã chiếm lĩnh một phần thị trường quỹ phòng hộ tiền điện tử”.
Meegan, người đang cố gắng huy động 20 triệu USD, đã nỗ lực gây quỹ trong khoảng 5 tháng.
Meegan nói: “Việc huy động tiền vẫn còn khá khó khăn. “Không có nhiều LP mới trong lĩnh vực này. Và bạn phải rất khác biệt. Việc gây quỹ lần đầu gần như khó khăn hơn bao giờ hết.”
Steven “Seven” Waterhouse không đồng ý. Anh từng là đối tác của công ty đầu tư tiền điện tử Pantera Capital và hiện đang huy động được 50 triệu USD.
Waterhouse nói: “Tôi muốn nói rằng việc huy động tiền từ năm 2014 đến 2016 đã khó khăn hơn, khi tôi còn làm việc cho Pantera. “Câu hỏi tôi nhận được là ‘điều này có hợp lý không?’ Bây giờ câu hỏi đã hoàn toàn khác: ‘Điều gì thực sự sẽ xảy ra tiếp theo và vấn đề lớn là gì?’”
Nguồn: Bloomberg
Tôi là Jennifer Nguyễn, tên thật là Nguyễn Quỳnh Thư, sinh năm 1995 tại thủ đô Hà Nội. Hiện tại tôi đang là trader cho công ty CF Việt, với kinh nghiệm gần 7 năm trên thị trường, tôi hy vọng có thể cung cấp cho bạn những thông tin kiến thức bổ ích.
