Theo JPMorgan , việc bán tháo 10% trên thị trường chứng khoán có thể xảy ra vào mùa hè này sau đợt tăng giá lớn từ đầu năm đến nay .
Bộ phận giao dịch của ngân hàng cho biết trong một lưu ý gần đây rằng S&P 500 có thể kiểm tra mức 5.000 dưới dạng hỗ trợ và có khả năng giảm xuống dưới mức giảm tới 10%. Điều đó sẽ đưa chỉ số vào khoảng 4.800.
Theo bộ phận giao dịch, có ba chất xúc tác lớn có thể dẫn đến đợt bán tháo như vậy.
Người mua kiệt sức
Hiệu suất gần đây của cổ phiếu trong mùa thu nhập cho thấy những người mua cổ phiếu tiềm năng đang cạn kiệt.
Ngân hàng nhấn mạnh rằng các công ty vượt qua kỳ vọng về thu nhập quý đầu tiên hoạt động kém hiệu quả so với S&P 500 trong khi các công ty không đạt được kỳ vọng sẽ bị trừng phạt.
JPMorgan cho biết: “Sự kết hợp giữa hiệu suất cổ phiếu trong mùa báo cáo thu nhập và độ rộng thị trường đang bị thu hẹp cho thấy thị trường cần một loạt chất xúc tác mới hoặc sự yên tâm về diễn biến thị trường hiện hành”.
Điều đó có nghĩa là dữ liệu vĩ mô nội tuyến đơn thuần và việc Fed thận trọng có thể khiến các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc trong báo cáo thu nhập quý hai, bắt đầu vào giữa tháng Bảy.
Thúc đẩy thư giãn
Phần lớn mức tăng gần đây của thị trường chứng khoán là nhờ động lực, trong đó cổ phiếu công nghệ dẫn đầu mức tăng.
Tuy nhiên, nếu đà tăng chậm lại, có thể có sự sụt giảm lớn hơn khiến giá cổ phiếu giảm xuống.
JPMorgan cho biết: “Điều quan trọng cần theo dõi là đà ngắn. Nếu điều đó chùn bước, nó sẽ gây ra sự thoái hóa lớn hơn khi một phần của đà đó giãn ra. Phản ứng dây chuyền đó có thể dẫn đến mức giảm 5% – 10%.
Nỗi thất vọng về dữ liệu vĩ mô
Sự tái xuất hiện của câu chuyện về lạm phát đình trệ hoặc suy thoái sẽ dập tắt hy vọng về một nền kinh tế hạ cánh nhẹ nhàng và có thể khiến giá cổ phiếu giảm xuống.
Sự thay đổi tường thuật đó có thể xảy ra vào thứ Sáu với báo cáo việc làm tháng Năm.
JPMorgan cho biết báo cáo việc làm dưới phạm vi 50.000 đến 75.000 hoặc trên phạm vi 250.000 đến 300.000 có thể gây ra một sự thay đổi trong câu chuyện và làm ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Ước tính của các nhà kinh tế hiện tại cho thấy khoảng 190.000 việc làm đã được bổ sung vào nền kinh tế trong tháng 5.
Nguồn: Business Insider
Nguyễn Văn Trí Dũng tên thường gọi là Dũng Bullish, hiện là người sáng lập nên công ty CF Việt là trang danh sách sàn Crypto và sàn Forex uy tín nhất thế giới hiện nay. Với kinh nghiệm hơn 10 năm trên thị trường tài chính, tư vấn đầu tư các loại tài sản gồm cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và tiền điện tử.
